Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (Liquidity Suppliers, LP), вносят свои токены в пул и получают взамен токены ликвидности, представляющие их долю в пуле. За каждую сделку в пуле ликвидности LP получают комиссию, что стимулирует их к предоставлению своих активов для торговли. AMM предоставляют несколько важных преимуществ для участников криптовалютного рынка.

То есть любой пользователь получает шанс стать мейкером и зарабатывать комиссию за предоставление ликвидности криптовалют. Более детальную информацию о АММ и связанных с этим процессах читайте на портале Coinverse. Когда цена актива А повышается, количество актива В в пуле ликвидности увеличится, а А уменьшится. То есть, поставщики ликвидности будут уменьшать позицию актива А, стоимость которого растет, и увеличивать позицию актива Б, стоимость которого снижается. В этом состоянии поставщик ликвидности несет альтернативную стоимость (риск) того, что стоимость актива А продолжает расти. Модель книги заявок приведет к высоким транзакционным издержкам, дорогим комиссиям за газ, медленной скорости транзакций и низкой ликвидности.

• Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap.
• Торговые пары могут представлять собой любые два токена, если они соответствуют собственному стандарту токенов Ethereum ERC20.
• AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX).
• Графические паттерны могут рассказать полезную историю о графике актива, и многие трейдеры пытаются воспользоваться этим на фондовых, валютных и криптовалютных рынках.
• Мы видим, что если количество какого-либо актива в пуле ликвидности увеличивается, его цена падает.

Единственным условием успешной торговли является наличие достаточного количества ликвидности в пуле. Чтобы обеспечить это, протоколы DeFi вознаграждают пользователей за предоставление ликвидности. Типичная децентрализованная биржа имеет много пулов ликвидности, а каждый пул содержит два разных актива, связанных вместе в торговую пару. Торговые пары могут представлять собой любые два токена, если они соответствуют собственному стандарту токенов Ethereum ERC20. Его ликвидность в настоящее время составляет более 334 миллионов долларов (март 2021 г.).

Примером является Curve Finance, которая объединяет модели CPMM и CSMM для создания капиталоэффективной платформы для обмена привязанными активами. АММ свободны от цензуры и даже замораживания активов традиционных централизованных бирж. В АММ актив, который Вы хотите купить или продать, оценивается по математической формуле. Пользователи не могут устанавливать цену, по которой они амм это хотят покупать или продавать в соответствии со своими предпочтениями. Пул ликвидности предложит цену, по которой пользователи могут только решить, торговать или нет. Одним из основных рисков для поставщиков ликвидности в AMM является непостоянный убыток.

Краткий Обзор Галактика Amm

Обмен криптовалюты с AMM отличается от традиционных, и сегодня мы узнаем, чем. АММ расшифровывается как «Automatic Market Maker», что по сути раскрывает смысл — на таких биржах ордера выставляются автоматически, без ожидания в книге ордеров. Большинство современных децентрализованных криптобирж используют эту концепцию. В этой статье мы разберемся, что такое АММ и приведем примеры популярных бирж, использующих это понятие. Например, Uniswap v2 взимает комиссию в размере 0,3% со сделок, и вся эта сумма распределяется между LP. Возможно, что некоторые другие платформы или форки будут иметь более низкие комиссии, чтобы привлечь в свой пул дополнительных поставщиков ликвидности.

Она поддерживает разнообразные торговые стратегии и позволяет пользователям обменивать токены быстро и с минимальными затратами. На финансовом https://www.xcritical.com/ рынке используется как биржевой стакан (книга ордеров), так и AMM. В книги ордеров часто вмешиваются третьи стороны, а поток ордеров регулируется. В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. В основном они используются для мгновенного исполнения ордеров на покупку и продажу в пуле ликвидности. Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары.

Смарт-контракт stp брокер в DEX называется пулом, поскольку он объединяет вложенные активы сразу множества пользователей. При этом в контракте указывается не количество вложенных активов, а их доля в сопоставлении с  активами других пользователей. Пул ликвидности формируется из токенов пользователей, которые готовы предоставить свою ликвидность за вознаграждение. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) обеспечивают адекватную ликвидность на децентрализованной бирже благодаря математическим расчётам. В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы. Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль.

Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Это называется непостоянным убытком, потому что убыток является временным и будет меняться по мере колебания цен на активы. Временная потеря станет постоянной только после того, как пользователи выкупят свои активы из пула ликвидности.

Основы Амм-рынков И Пулы Ликвидности

АММ определяют цены на токены на основе заранее заданных математических формулах. На децентрализованных биржах, основанных на AMM, традиционная биржевая книга заменяется пулами ликвидности, которые предварительно пополняются на блокчейне для обоих активов торговой пары. Ликвидность предоставляется другими пользователями, которые так получают пассивный доход на свой депозит через торговые комиссии, пропорциональные их вложениям в пуле ликвидности. CSMM (Constant Sum Market Maker) использует формулу, где сумма всех токенов в пуле остается постоянной. Этот тип AMM не позволяет изменять количество токенов в пуле, поэтому он менее гибок в условиях рыночной волатильности. Однако, он может быть полезен для создания ликвидности в торговле между активами с очень похожей стоимостью, такими как стейблкоины.

Торговля с использованием механизма книги ордеров эффективна, поскольку трейдеры будут знать соответствующую цену, и мы также можем легко разместить лимитный ордер, чтобы дождаться подходящей цены. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Они демократизировали процесс торговли, позволив участвовать в нем всем желающим, независимо от размера их капитала. Это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была исполнена. В AMM проскальзывание может возникать, когда крупные сделки значительно изменяют баланс пула ликвидности, вызывая движение цены. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) привнесли множество преимуществ в криптовалютную торговлю.